La necesidad de crecer ha llevado a las empresas a querer identificar y adquirir oportunidades disruptivas como forma de protegerse de la rápida y creciente  innovación que muchas  enfrentan en sus industrias.

Las firmas establecidas en el mercado han confrontado la amenaza de volverse obsoletas abriendo  su estrategia de innovación para aumentar sus intercambios con el sistema de startups. La colaboración entre corporaciones y startups se ha vuelto crucial para innovar y acelerar los productos y servicios disruptivos y cambiantes;  el Corporate venturing es una vía para que la empresa pueda incorporar la innovación a la organización de una manera relativamente rápida.

De acuerdo al diccionario de Negocios, el Corporate venture se define como “la práctica donde una firma grande toma una participación accionaria en una firma pequeña pero muy innovadora o especializada, a la cual también puede proveer de gerencia y experticia de marketing con el objetivo de ganar una ventaja competitiva “

El aumento actual de la actividad de Corporate venturing es un hecho y entre las  muchas razones que explican este crecimiento caben: las mejoras cíclicas en los balances de las empresas desde la crisis financiera de 2008, los ciclos más rápidos de innovación y adopción tecnológica que han llevado a la rápida desaparición de algunos actores importantes en varios sectores y la conciencia creciente de que el compromiso y la inversión externa en las actividades de I+D  y la innovación abierta, son claves para la innovación en las empresas ya que si se desarrollan internamente a menudo son actividades de resultados lentos. Google, BMW y General Mills entre otras corporaciones, han complementado las actividades tradicionales de I + D con sus propios Corporate venture capital funds uniéndose a otros inversores para invertir en startups prometedoras.

Las empresas que tiene el objetivo de adquirir nuevas capacidades y agilidad en sus procesos de innovación a través del Corporate venturing, pueden obtener muchos beneficios de esta actividad. Algunos de ellos son:

Respuestas más rápidas

El Corporate Venturing facilita a una empresa poder responder más rápidamente a las transformaciones del mercado. Es probable que el desarrollo de nuevas capacidades tecnológicas por parte de una empresa le lleve más tiempo y le resulte más caro que  si decide hacerlo por sí sola. Hyunsung Daniel Kang y Vikram K. Nanda, de Georgia Tech, hallaron, en un estudio de 71 iniciativas de corporate venture biofarmacéuticas de 1985 a 2005, que las empresas que realizaron inversiones exitosas financieramente también experimentaron un mayor éxito en el desarrollo de fármacos.

Una mejor visión de las amenazas

Un Corporate venture puede servir como iniciativa de inteligencia de mercado ayudando a una empresa a protegerse de las amenazas competitivas emergentes. Por ejemplo: Crear un programa de venture para invertir en tecnologías competitivas con el objetivo de recopilar información estratégica a un costo relativamente bajo puede ser una herramienta que a la larga debería favorecer  el valor de la empresa.

Desvinculación más sencilla

 El Corporate venture capital fund le permite a la corporación una forma más rápida de desvincularse de las inversiones que tienen mal desempeño. Para muchas  empresas resulta difícil abandonar las iniciativas de innovación  que surgen en los laboratorios internos y que no son “buenas”. La relación más independiente entre las empresas y sus Corporate venture capital funds  ofrece ventajas a este respecto: Los mejores fondos tienden a reaccionar más rápido que su corporación a las alarmas sobre el mal desempeño de una inversión y son capaces de tomar decisiones más rápido. Incluso si una corporación no está dispuesta a poner fin a una iniciativa poco prometedora, la presencia de co-inversores puede obligar a tomar la decisión.

Efecto amplificador

Al combinar su propio capital con el de otros Venture Capital Funds, un Corporate venture capital fund puede magnificar el impacto de sus inversiones. Esto es particularmente beneficioso cuando la incertidumbre tecnológica es alta. En 2008, el fondo de Apple iFund logró que el Venture Capital, Kleiner Perkins Caufield & Byers, co-invirtiera en empresas que desarrollaban juegos y herramientas a partir del día en que los desarrolladores externos pudieron empezar a trabajar en aplicaciones para el iPhone. De esta manera, Apple construyó rápidamente una masa crítica de aplicaciones para su nuevo teléfono a un coste relativamente bajo.

Demanda incremental

Al fomentar el desarrollo de tecnologías que dependen de la plataforma de la empresa matriz, las inversiones del Corporate venture capital fund pueden ayudar a aumentar la demanda de los propios productos de la corporación. Intel Capital adoptó este enfoque a finales de 1998, cuando estableció un fondo que ayudaría a acelerar la entrada de la próxima generación de chips semiconductores de Intel en el mercado. Los gestores de fondos invirtieron en muchos fabricantes de software y hardware (a menudo competidores de Intel) cuyos productos capitalizaron el poder del nuevo chip. Esas inversiones aceleraron la adopción del chip por varios meses, según Intel.

Retornos financieros

Para los Corporate venture capital funds, obtener beneficios estratégicos a través de la adquisición de ventajas competitivas suele ser el objetivo principal; es por esta razón que históricamente, los beneficios de los Corporate Venture capital funds normalmente no han sido lo suficientemente significativos como para impactar los resultados de la empresa matriz directamente y los beneficios se reflejan indirectamente en la valoración de empresa de la corporación. Actualmente, muchos de los principales Corporate Venture Capital están estructurados con el claro objetivo de maximizar el retorno financiero a través de un conjunto crítico de características: orientación hacia los resultados, toma de decisiones independiente, relevancia estratégica y fondos “frescos”, que fomentan la longevidad para el fondo y crean confianza  en la comunidad de startups.

Si bien los Corporate Venture Capital funds llevan varias décadas funcionando, hoy en día las propuesta de valor que estos fondos ofrecen a una corporación que desea y necesita innovar son indudables. Los Corporate Venture Capital funds desarrollan una red más fuerte de líderes empresariales, una mayor credibilidad y un conocimiento más profundo de ciertas áreas de enfoque en su sector, sirviendo de puente entre el ecosistema de startups y las corporaciones y actuando de manera creativa y estratégica aprovechando los activos corporativos para capturar la innovación fuera de la corporación.

Este post está basado en el paper de  https://hbr.org/2013/10/corporate-venturing